全球AI股遭重创... DeepSeek引恐慌分析师：低接Nvidia、台积电良机

HILOVEYOUTU · 发表于 2025-1-28 08:54:06

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分析师认为，DeepSeek引发的卖压，创造出逢低买进英伟达（Nvidia）和台积电ADR等股票的良机。（路透）

中国人工智能（AI）新创公司DeepSeek发表高性价比的AI模型后，重创全球AI芯片股，英伟达（Nvidia）股价暴跌16.9%，台积电ADR重挫13.3%，但分析师认为，这波卖压创造出逢低买进英伟达和台积电ADR等股票的良机。

基于微软和Google母公司字母（Alphabet）等大咖还在烧钱军备竞赛，不管是由美国、还是中国引领AI创新，驱动AI效能的硬件需求将维持居高不下，而且日渐成长，成本降低也将让AI更获广泛使用，AI市场研究业者Reflexivity总裁塞特（Giuseppe Sette）说，「硬体生产商将透过AI需求扩大，受惠于DeepSeek的创新“。

DeepSeek的产品引发市场忧心可能冲击英伟达的定价权，也可能促使微软和字母等业者购买较少芯片，但Alliance Bernstein分析师拉斯根（Stacy Rasgon）认为，DeepSeek的成本可能随时间提高，因此对价格的忧虑太过头，而且「对寻找AI采用的人而言，作为半导体分析师的我们坚信杰文斯悖论（Jevons paradox，例如效率增幅会创造出需求的净增幅）“。

因此，投资人应该寻找低接英伟达的机会，即便全球芯片需求下滑，英伟达仍将驱动AI创新，提振销售与获利的速度依然快于一般公司，且英伟达价位降低也是该股利多。辉达股价27日重挫16.9%。

美股大多头、Fundstrat全球顾问公司研究主管Tom Lee指出，投资人对DeepSeek引发的忧虑过度反应，「英伟达股价跌幅是2020年3月以来最大，我们认为这最后将是投资人的重大机会」，他目前仍认为英伟达股价下滑是买点。

另一方面，台积电是全球晶圆代工龙头，包办多数的先进芯片代工产能，不管当前的AI芯片需求会如何变动，未来几年的需求仍将快速成长，即便DeepSeek颠覆美国的AI领导地位，也不影响台积电的技术领先地位，最终全球企业仍必须向台积电采购芯片。

Wedbush分析师布莱森（Matthew Bryson）说，这扩大了芯片客户的广度，而台积电不可或缺。

此外，应用材料（Applied Materials）、科林研发（Lam Research）以及艾司摩尔（ASML）等三大芯片制造商也值得买进，因为都是芯片制造产业的关键要角。其他值得投资的股票，还包括半导体测试设备龙头爱得万测试（Advantest）、数据中心散热与店员设备供应商Vertiv控股公司、电源管理设备制造商伊顿（Eaton），以及AI芯片联结零组件制造商安费诺（Amphenol）。